게임 디지털 분사, IGT 등급에 영향 없음

게임 디지털 분사, IGT 등급에 영향 없음

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무디스 인베스터스 서비스(Moody's Investors Service Inc.)는 글로벌 게임 및 플레이 디지털 사업에 대한 국제 게임 기술(IGT) Plc의 "계획된 분사"가 IGT의 신용 등급에 "영향을 미치지 않는다"고 말합니다.

IGT는 2월 29일 공동 업데이트를 통해 두 사업부를 분리하고 또 다른 게임 기술 제공업체인 에버리 홀딩스와 합병할 예정이라고 두 회사는 밝혔습니다. 합병된 비즈니스의 가치는 "약 62억 달러"가 될 것이라고 업데이트는 덧붙였습니다.

무디스는 최근 후속 조치에서 IGT의 등급에 적용되는 현상 유지에는 'Ba1' 기업 가족 등급과 '안정적' 전망이 포함된다고 밝혔습니다.

수익금 중 약 26억 달러는 IGT에 분배될 예정이라고 2월 29일 성명에서 밝혔습니다. 수익금 중 10억 달러는 에버리의 기존 부채를 재융자하는 데 사용되고 나머지는 합병 회사의 자금 조달 수수료를 지불하는 데 사용될 예정입니다.

무디스는 "IGT는 기존 IGT 부채를 갚기 위해 약 20억 달러를 할당하고 나머지 금액은 분리 및 판매 비용, 세금 유출 및 일반 기업 목적에 할당할 것으로 예상합니다."라고 말했습니다

필요한 주주 및 규제 당국의 승인을 거쳐 올해 말 또는 2025년 초에 거래가 완료될 것으로 예상됩니다.

무디스는 "이번 거래를 통해 IGT는 궁극적으로 글로벌 복권 사업에 위탁되어 순수 복권 회사로 자리매김할 것"이라고 말했습니다

2월 29일 성명에 따르면 기존 IGT 법인은 "뉴욕증권거래소에서 새로운 티커 심볼로 사명을 변경하고 계속 거래할 것"이라고 합니다.

이 기관은 IGT의 공식 레버리지가 "현재보다 낮을 것"이고 EBITDA(이자, 과세, 감가상각 및 상각 전 이익) 레버리지가 "3.0배 미만을 유지"할 것으로 예상하며, 따라서 에이버리와의 거래가 IGT의 등급에 "영향을 미치지 않는다"고 언급했습니다.

IGT는 화요일에 4분기 및 연간 실적을 발표할 예정입니다. 2022년 12월 31일의 51억 5천만 달러에 비해 9월 30일 현재 52억 5천만 달러의 순부채를 기록했습니다.

무디스는 IGT의 복권 사업, 특히 복권 사업의 기존 구조가 이탈리아에 초점을 맞추고 있다고 언급했습니다.

신용평가사는 "IGT는 계약 집중도와 재계약 위험으로 인해 제약을 받고 있으며, 상위 10개 계약이 전체 매출의 거의 3분의 2를 차지합니다."라고 말했습니다. "이 회사의 이탈리아 계약 두 건이 전체 매출의 30% 이상을 차지합니다."

"복권 갱신을 위해서는 이탈리아 계약에 대한 자본금과 상당한 선불 현금 지급이 필요합니다.

"이러한 요인은 회사의 주주 배당 및 소액 이자 배당과 함께 향후 상당한 현금 사용을 창출할 것입니다."라고 언급했습니다.

무디스는 또한 "IGT의 신용 프로필은 복권 사업의 높은 수준의 반복 수익으로 인해 EBITDA 마진이 50%에 육박한다"고 관찰했습니다

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